Laut der On-Chain-Analysefirma Glassnode gibt es ein bestimmtes Verhaltensmuster bei langfristigen Bitcoin-Hodlern, das häufig vor einem potenziellen Kurshoch auftritt.
Langfristige Bitcoin-Inhaber verkaufen zunehmend
Ein kürzlich veröffentlichter Bericht von Glassnode analysiert den Einfluss, den langfristige Bitcoin-Hodler auf die Angebotsdynamik der Kryptowährung haben. Als „Long-Term Holder“ (LTH) werden Personen bezeichnet, die ihre Bitcoins länger als 155 Tage halten. Sie stellen eine wichtige Anlegergruppe innerhalb des Bitcoin-Ökosystems dar.
Die andere große Gruppe bilden die „Short-Term Holder“ (STH). Im Gegensatz zu den LTHs reagieren sie häufig auf kurzfristige Marktschwankungen, getrieben von Emotionen wie Angst, Unsicherheit und Zweifel (FUD) oder auch der Angst, etwas zu verpassen (FOMO).
Während die Handlungen der STHs, die häufig verkaufen, für den Markt spürbar sind, ist das Verhalten der LTHs von entscheidender Bedeutung. Denn entscheiden sich langfristige Investoren zum Verkauf ihrer Bitcoins, kann dies den Markt maßgeblich beeinflussen.
Um die Aktivitäten der LTHs zu beobachten, nutzt Glassnode in diesem Zusammenhang die Metrik „LTH Market Inflation Rate“.
Dazu der Bericht:
Diese Metrik zeigt die jährliche Rate, mit der langfristige Holder Bitcoin akkumulieren oder verteilen, im Vergleich zur täglichen Emission durch die Miner. Sie hilft dabei, Phasen der Akkumulation zu identifizieren, in denen LTHs Bitcoin aktiv vom Markt nehmen, und Phasen der Distribution, in denen LTHs zum Verkaufsdruck beitragen.
Die Grafik enthält zusätzlich die Daten der Analysefirma zur Inflationsrate des Assets. Diese Rate gibt an, wie viele neue Coins regelmäßig dem zirkulierenden Angebot hinzugefügt werden, wenn Miner Blöcke lösen und dafür belohnt werden.
Sobald die Inflationsrate des LTH-Marktes null Prozent erreicht, akkumulieren die HODLer genau die Menge an Bitcoin, die durch die Miner neu geschaffen wird.
Liegt der Indikator unter 0%, deutet dies darauf hin, dass langfristige Holder Coins aus dem Umlauf nehmen.
Steht der Wert hingegen über 0%, verkaufen die LTHs entweder ihre Coins oder kaufen nicht genug, um das Angebot der Miner auszugleichen.
Die historische Kursentwicklung von Bitcoin zeigt, dass Kurshochs häufig mit einem Höhepunkt der Distribution bei den LTHs zusammenfallen.
In den letzten Monaten ist die Inflationsrate des LTH-Marktes zwar gestiegen, hat aber noch kein besonders hohes Niveau erreicht. Glassnode sagt dazu im Hinblick auf die möglichen Auswirkungen auf den Markt:
Gemessen an der aktuellen LTH-Marktinlationsrate befinden wir uns in einer frühen Phase eines Distributionszyklus, wobei etwa 30% bereits abgeschlossen sind. Dies deutet auf beträchtliche Aktivitäten in der nahen Zukunft hin, bis Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht kommen. Daraus könnten sich potenzielle Kurshochs ergeben.
Bitcoin-Preisentwicklung
Nach einem erheblichen Rückgang des kürzlich verzeichneten Anstiegs ist der Bitcoin-Preis nun auf 63.800 $ gefallen. Die Erkenntnisse von Glassnode weisen darauf hin, dass Verhaltensmuster von Langzeithaltern potenzielle Indikatoren für zukünftige Preisbewegungen sein könnten, was Investoren ermöglicht, informierte Entscheidungen zu treffen.
Fazit
Die Analyse von Glassnode zeigt: Steigt die LTH-Marktinflationsrate, deutet dies auf eine mögliche bevorstehende Verteilungsphase von Bitcoin durch langfristige Anleger hin. Historisch gesehen fiel der Bitcoin-Kurs oft mit diesen Verteilungsphasen zusammen. Da sich die LTH-Inflationsrate aktuell zwar erhöht hat, aber noch kein besorgniserregendes Niveau erreicht hat, befinden wir uns womöglich noch in einer frühen Phase dieses Zyklus. Beobachte die LTH-Aktivitäten und den Kursverlauf genau, um rechtzeitig auf Marktveränderungen reagieren zu können.
Last modified: März 25, 2024
