EU-Regulierer warnt vor DeFi-Risiken und klassifiziert Smart Contracts

In einem kürzlich veröffentlichten Bericht hat die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) ein Papier veröffentlicht, in dem die potenziellen Risiken erörtert werden, die das Konzept der dezentralen Finanzen (DeFi) für Investoren und die Finanzstabilität eines Landes darstellt. Außerdem schlug die Aufsichtsbehörde eine neue Kategorisierung für Smart Contracts vor.

DeFi birgt Risiken für Anleger und Marktstabilität

Laut dem Bericht wies die EU-Aufsichtsbehörde in ihrem neuen Bericht darauf hin, dass DeFi, obwohl Investoren ein relativ geringes Engagement in der DeFi-Welt haben, aufgrund seiner dezentralen Natur immer noch ein erhebliches finanzielles Risiko für Investoren darstellt. Die Aufsichtsbehörde fügte hinzu, dass viele DeFi-Protokolle hochspekulativ seien, keine spezifische zentrale Autorität hätten und erhebliche Sicherheits- und Betriebsschwachstellen aufwiesen.

In dem Bericht wies die EU-Aufsichtsbehörde darauf hin, dass DeFi keine vertrauenswürdigen Intermediäre hat, die wichtig sind, um Risiken hinsichtlich des Anlegerschutzes zu verringern und gleichzeitig die Finanzstabilität des Landes zu gewährleisten. Darüber hinaus betonte die Behörde auch ihre primäre Aufgabe, die komplexe DeFi-Innovation zu berücksichtigen. Außerdem klassifizierte sie Smart Contracts in fünf verschiedene Gruppen, um den Aufsichtsbehörden das Verständnis der technologisch komplexen Systeme zu erleichtern.

EU-Regulierer klassifizieren Smart Contracts

Der Bericht ergab, dass die EU-Aufsichtsbehörde ein Klassifizierungsmodell entworfen hatte, um den Aufsichtsbehörden zu helfen, die Anwendungsfälle verschiedener Smart Contracts zu entschlüsseln, indem sie sie in fünf Klassen gruppierte: Infrastruktur, Wallet, Token, Betrieb und Finanzen. Darüber hinaus wies die Behörde auch auf die Herausforderungen bei der Umsetzung von Vorschriften aufgrund der dezentralen Natur von DeFi-Protokollen hin.

Darüber hinaus plant die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde, Regeln im Rahmen des Regulierungsrahmens für Märkte für Krypto-Assets der Europäischen Union (MiCA) zu kontrollieren. Der Bericht wies auch darauf hin, dass viele Regulierungsbehörden Schwierigkeiten haben, wenn sie versuchen, die Kontrolle über dezentrale Finanzprotokolle zu erlangen.

Regulierung muss MiCA-Gesetze noch aktualisieren

Erwin Voloder, der Leiter der Politik bei der European Blockchain Association, erklärte, dass Kryptowährungsdienstleister, die sich mit DeFi beschäftigen, eine wichtige Rolle bei der Einhaltung der Vorschriften unter den Unternehmen spielen könnten. Er sagte, dass wenn eine Person einen Smart Contract startet, der Transaktionen implementiert, Dienstleister helfen würden, solche Aufträge zu platzieren, auch wenn die Handelsplattform auf dem permissionless Protokoll funktioniert. Zum Beispiel können Sie ein Technologieunternehmen bitten, einen Anker für die Regeln bereitzustellen.

In seinem Bericht wies Voloder darauf hin, dass es zusätzliche Herausforderungen bei dem Versuch geben würde, Vorschriften zu boilerplattieren, wenn eine DAO der Emittent des Smart Contracts ist. Er fügte hinzu, dass die EU-Regulierungsbehörden die DeFi-Innovation genau bewerten und plant, in den nächsten 18 Monaten eine allgemeine Mitteilung zu veröffentlichen. Aber Voloder erklärte, dass er glaube, dass es keine Einigung über die Aktualisierung der MiCA-Verordnung gebe, sondern nur eine weitere Maßnahme und mehr Zeit zu gewinnen.

Fazit

Der Bericht der ESMA ist ein wichtiger Schritt, um die Risiken von DeFi zu verstehen und die Regulierung in diesem Bereich voranzutreiben. Die vorgeschlagene Klassifizierung von Smart Contracts ist ein guter Anfang, aber es ist noch mehr Arbeit erforderlich, um einen wirksamen Regulierungsrahmen zu entwickeln, der die Innovation schützt und gleichzeitig Anleger und die Finanzstabilität schützt.